猜猜百洋水產(chǎn)上市價(jià)

diandian

看到一條消息，“2月6日晚間，青海明膠公告稱其參股的百洋水產(chǎn)成功過會(huì)。資料顯示，公司持有百洋水產(chǎn)444.89萬股，占該公司發(fā)行前總股本的6.74%。參照同行業(yè)公司東方海洋約40倍市盈率估算，百洋水產(chǎn)上市定價(jià)約為28元/股，青海明膠所持股權(quán)市值將超過1.2億元。”

百洋水產(chǎn)是搞羅非魚加工，東方海洋搞海參等海產(chǎn)品，大伙覺得百洋水產(chǎn)的股價(jià)能到28元不？

徐先生

多上市幾個(gè)吧

51fish

百洋水產(chǎn)是國(guó)內(nèi)羅非魚加工龍頭企業(yè)。公司是中國(guó)規(guī)模最大的羅非魚水產(chǎn)食品提供商,主要從事冷凍羅非魚產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口銷售,銷往歐美等全球羅非魚消費(fèi)市場(chǎng)。公司業(yè)務(wù)包括羅非魚食品及其生物制品、水產(chǎn)飼料及水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)品等,形成了涵蓋“飼料→養(yǎng)殖→加工”的羅非魚產(chǎn)業(yè)鏈,其中羅非魚食品和水產(chǎn)飼料是主要的利潤(rùn)來源,毛利占比分別為62%和31%。08-11年公司收入和凈利潤(rùn)年復(fù)合增速分別為37%和31%。

　　此次發(fā)行情況。公司發(fā)行前總股本6,600萬股,本次擬發(fā)行2,200萬股。募集資金擬投向:廣西北流年產(chǎn)1.54萬噸水產(chǎn)食品加工廠項(xiàng)目、北流年產(chǎn)12萬噸水產(chǎn)飼料加工項(xiàng)目、廣西樂業(yè)縣年產(chǎn)1.66萬噸羅非魚養(yǎng)殖基地項(xiàng)目及總部研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目。項(xiàng)目計(jì)劃總3億元,建成后原料魚供應(yīng)能力、水產(chǎn)品加工能力、飼料業(yè)務(wù)區(qū)域輻射能力以及科研實(shí)力將進(jìn)一步提升,產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化。

　　羅非魚加工業(yè)務(wù),未來3年產(chǎn)能將翻番。公司凍羅非魚出口量從2009年的13,660噸增長(zhǎng)至2011年的26,589噸,年復(fù)合增速40%。公司凍羅非魚出口量占國(guó)內(nèi)出口總量的8.05%,位居行業(yè)第一。公司目前已在廣西的南寧和北海、廣東的茂名和湛江四個(gè)羅非魚主產(chǎn)區(qū)擁有羅非魚加工廠,年加工能力為4.8萬噸。未來兩至三年,公司將在廣東、海南、廣西、福建等羅非魚主產(chǎn)區(qū)新建加工廠數(shù)個(gè),成品加工能力達(dá)到10萬噸左右。

　　水產(chǎn)飼料業(yè)務(wù),復(fù)制南寧模式,異地?cái)U(kuò)張。憑借與合作農(nóng)戶建立的良好關(guān)系,公司在南寧及周邊地區(qū)大力發(fā)展以羅非魚為主的水產(chǎn)飼料業(yè)務(wù)。2011年水產(chǎn)飼料總銷量8.39萬噸,其中魚飼料占比93%,蝦料占比7%。未來公司將復(fù)制南寧的全產(chǎn)業(yè)鏈模式,加大對(duì)南寧以外合作養(yǎng)殖戶的扶持力度,提升在這些區(qū)域水產(chǎn)飼料業(yè)務(wù)的規(guī)模和市場(chǎng)份額。IPO募集資金建設(shè)的北流水產(chǎn)飼料項(xiàng)目投產(chǎn)后,公司年飼料產(chǎn)量將增加6.6萬噸。

　　建議詢價(jià)區(qū)間:16.40-18.40元。按照發(fā)行后8800萬股總股本計(jì)算,預(yù)計(jì)公司2012-2014年全面攤薄的EPS分別為1.02、1.28和1.62元,業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為38%、25%和26%。參照A股農(nóng)業(yè)板塊水產(chǎn)公司估值水平,公司上市后的合理估值區(qū)間為2012年18-20倍PE,合理股價(jià)區(qū)間為18.40-20.50元,建議詢價(jià)區(qū)間16.40-18.40元(對(duì)應(yīng)2012年16-18倍PE)。

這個(gè)建議價(jià)是16.40-18.40元，但昨天網(wǎng)上申購(gòu)價(jià)是：23.9元/股{:soso_e113:}，如此低邊的股市，能有如此高的估值，不得不說，中國(guó)股市，是一個(gè)神奇的地方！