雪山貸五月談：互聯網金融將推進金融業盈利空間收窄

雪山貸

       縱觀目前國內的金融行業，備受矚目的銀行業正處于戰略調整和轉型發展的關鍵階段，在經濟增速放緩和結構調整加快的形勢下，銀行業主要面臨的挑戰包括：經濟增速放緩和結構調整加快，對以貸款為主的盈利模式和信貸資產質量提出的挑戰；利率市場化改革對以利差為主的盈利模式提出的挑戰。

   互聯網金融正不斷侵蝕傳統金融

       網貸平臺雪山貸的一位負責人分析，在支付結算領域，在傳統的銀行卡、信用卡領域，在供應鏈金融、消費者金融、小微金融，在證券經紀、保險等方方面面，均會面對互聯網金融的侵蝕。這種侵蝕有好的一面，例如為消費者提供更便捷、更多元、更廉價的金融服務使消費者最終受益。另一方面，也將迫使金融加快轉型的步伐，尋找新的利潤增長點。

       此外，未來金融監管將愈加嚴格，對銀行盈利和資本管理能力提出的挑戰；人民幣國際化和匯率改革，對海外業務服務能力提出的挑戰；信息網絡化對銀行適應互聯網金融生態環境的能力提出的挑戰。

       銀行卡或成為“土鱉”

       “在支付領域，支付寶、微信支付在移動支付上你追我趕的創新，會更加突出“體驗”優勢，使線上支付與線下支付日趨融合，結算有脫媒的可能。銀行背負支付安全的責任越來越大，而收益可能越來越小，有淪為通道的危險。“雪山貸負責人分析。

       在銀行卡領域，一是信用卡是否會成為一個逐漸消失的產品，現在還不好講，但傳統的盈利方式一定日趨式微；二是互聯網的虛擬賬戶、游戲貨幣或許以各種形式進入實體領域，銀行傳統的銀行卡消費積分、客戶忠誠度計劃在互聯網整合面前，將會成為“土鱉”。銀行如固守傳統，有可能會成為互聯網金融的“搬運工”。

       互聯網金融推進盈利空間收窄

       對于互聯網金融行業來說，銀行利息受到管制太嚴，而理財產品的利息收益較高，在利差較大情況之下，余額寶等互聯網金融產品有非常大的短期上漲空間。

       雪山貸負責人表示，隨著利率市場化進一步深化改革，特別是存款利率上限一旦去掉以后，這部分套利機會不久就會消失。不同的產品看不出風險誰高誰低，唯一看到的是收益回報率有多高，這讓互聯網金融存在較大的短期套利空間。但是隨著時間，這些都會趨于合理化，互聯網金融終會推進整個金融行業收窄盈利空間。